FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

¿QUÉ ES UN PROYECTO?

Es una planificación que consiste en un conjunto de actividades que se encuentran interrelacionadas y coordinadas. La razón de un proyecto es alcanzar objetivos específicos dentro de los límites que imponen un presupuesto, calidades establecidas previamente y un lapso de tiempo previamente definido.

¿QUÉ ES UN PROYECTO DE INVERSIÓN?

Se puede describir como un plan para crear una empresa que si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, podrá producir un bien o un servicio, útil al ser humano o a la sociedad.

CONCEPTOS IMPORTANTES

Ingeniería Económica: Es el estudio de criterios económicos/financieros para evaluar

decisiones sobre inversiones por medio de técnicas para calcular los beneficios y costos de alternativas que tienen flujos de dinero distintos.

Formulación y Evaluación de Proyectos: Añade a los criterios económicos/financieros

de la Ingeniería Económica, los estudios referentes a lo técnico,al mercado del bien o producto que se produciría si se lleva a cabo el proyecto y al impacto tanto social como ambiental de la empresa que se crearía,de tal forma que la producción del bien o servicio se haga de manera eficiente, segura y rentable.

PROCESO DE FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE

PROYECTOS DE INVERSIÓN

Perfil o identificación de la idea: Que resulta del juicio u opinión de expertos y en términos

monetarios presenta sólo cálculos globales de las inversiones, costos e ingresos.

Factibilidad: Que profundiza en el estudio de mercado, detalla los procesos productivos y la

tecnolog´ıa y determina los costos e ingresos totales y la rentabilidad de la inversión.

Constituye la base para la toma de la decisión.

Proyecto definitivo: Que contiene toda la información del estudio de factibilidad,

pero a mayor detalle, tales como planos, contratos, cotizaciones de inversión. 

ESTUDIOS EN LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE

 PROYECTOS

El estudio de mercado: Debe proveer información sobre el producto o servicio que se realizará a partir del proyecto, dicho producto o servicio tiene como finalidad satisfacer una necesidad humana, por lo tanto, debe medirse el nivel de aceptación por parte de los consumidores, así como cuantificarse el impacto que tendrá la inserción en el mercado.

El estudio técnico: Debe proveer información sobre el proceso de producción del bien o servicio, las técnicas de elaboración, la maquinaria, los insumos, todo lo cual recibe el nombre

de Ingeniería del Proyecto. En este estudio se determina el tamaño del proyecto, la localización de la empresa que se crearía y el espacio físico requerido para llevar a cabo el proceso productivo. También se indican en este estudio aspectos relacionados con la organización de la empresa y los diferentes aspectos de orden legal que deben tomarse en

cuanta para dar inicio a las operaciones.

El estudio económico: Toma como insumo los elementos identificados en el estudio técnico

y estima, a partir de ellos y de los precios probables de mercado, los costos en los que se incurriría al crear la empresa, tales como inversiones, depreciaciones y amortizaciones, capital de trabajo, etc. También, a partir del estudio de mercado, se estiman los beneficios o ingresos que arrojaría la ejecución del proyecto, así como los valores de salvamento de los elementos que constituyen la inversión. El principal producto de dicho estudio es la construcción del flujo de caja del proyecto.

El estudio financiero: Usa el flujo de caja construido en el estudio económico y, a partir de los criterios de evaluación de alternativas definidos en la Ingeniería Económica, evalúa el proyecto. Este estudio contempla además dos fases de la evaluación muy importantes, a saber: el análisis de sensibilidad y el análisis de riesgo. 

El estudio de impacto social y ambiental: Considera otros aspectos muy relevantes del proyecto en cuanto a su pertinencia desde el punto de vista social y las externalidades que acarrearía la puesta en marcha del proyecto. Cada día es más importante la responsabilidad social de las empresas y se cuestiona que un estudio de proyectos debería internalizar en sus costos las externalidades por éste generaría. El estudio de impacto social y ambiental es particularmente importante en proyectos del sector público.

CRITERIOS Y PROCEDIMIENTOS PARA LA TOMA DE 

DECISIONES SOBRE INVERSIONES

1. Es necesario tener un criterio que se aplique a las consecuencias de cada alternativa para poder escoger entre ellas. Para decisiones sobre inversiones estas consecuencias se deben expresar en flujos de dinero en el tiempo. No es siempre posible expresar todas las consecuencias en términos monetarios. Muchas veces hay que dar peso también a factores intangibles (valor artístico, humano).

2. En la formulación y evaluación de proyectos se aplican criterios para escoger la alternativa que hace el mejor uso de los recursos escasos.

3. Hasta donde sea posible se deben separar las decisiones. 

4. A veces hay efectos secundarios que no se toman en cuenta en decisiones individuales. Puede ser necesario examinar las interrelaciones que existen entre varias decisiones antes de tomar una decisión individual, es decir, considerar el punto de vista de sistemas.